1. Definición del Fideicomiso
Fideicomitente: Es la persona o entidad que transfiere la propiedad del inmueble al fideicomiso. En este caso, podría ser el propietario de la propiedad que se desea tokenizar.
Fiduciario: Es la entidad (generalmente un banco, una sociedad fiduciaria o una empresa especializada) que administra el fideicomiso y es responsable de la gestión de la propiedad de acuerdo con los términos establecidos en el contrato de fideicomiso.
Beneficiarios: Son los titulares de los tokens emitidos, quienes tienen derecho a los beneficios derivados del fideicomiso, como los ingresos por alquiler o la revalorización de la propiedad.
2. Creación del Contrato de Fideicomiso
Objeto del Fideicomiso: Debe definirse claramente que el objeto del fideicomiso es la propiedad inmueble que se va a tokenizar. El contrato especifica que la propiedad será utilizada para emitir tokens que representen una fracción del valor de la misma.
Duración del Fideicomiso: Se establece la duración del fideicomiso, que puede ser limitada en el tiempo o hasta que se cumpla un objetivo específico, como la venta de la propiedad o la redención de todos los tokens.
Derechos y Obligaciones: Se detallan los derechos y obligaciones del fideicomitente, fiduciario y beneficiarios. Esto incluye la gestión de la propiedad, la distribución de beneficios, y las responsabilidades en caso de que surjan problemas.
3. Transferencia del Inmueble al Fideicomiso
El fideicomitente transfiere formalmente la propiedad del inmueble al fideicomiso. Esto implica un cambio de titularidad registrado en los registros públicos de la propiedad. La propiedad queda bajo el control del fiduciario, quien la gestionará según los términos del contrato.
4. Emisión de Tokens
Creación de los Tokens: Se emiten tokens digitales que representan una fracción del valor del inmueble. Cada token se basa en un contrato inteligente (smart contract) desarrollado en una blockchain.
Valoración del Inmueble: Se realiza una valoración del inmueble para determinar el valor total que respaldará los tokens emitidos. Esto puede involucrar una tasación independiente.
Distribución de Tokens: Los tokens se pueden vender a inversores a través de una plataforma de tokenización. Los inversores, al adquirir estos tokens, se convierten en beneficiarios del fideicomiso.
5. Gestión del Fideicomiso
Administración de la Propiedad: El fiduciario gestiona la propiedad de acuerdo con el contrato de fideicomiso. Esto incluye el cobro de alquileres, el mantenimiento de la propiedad, y la gestión de cualquier transacción relacionada.
Distribución de Beneficios: Los ingresos generados por la propiedad (por ejemplo, alquileres) se distribuyen entre los titulares de los tokens de acuerdo con su participación.
Transparencia y Cumplimiento: Todas las transacciones y decisiones del fideicomiso se registran en la blockchain, asegurando transparencia y un registro inmutable de las operaciones.
6. Manejo de la Liquidación
Redención de Tokens: Los tokens pueden ser redimidos por los beneficios acordados, como ingresos por alquiler o la venta de la propiedad. También se pueden negociar en mercados secundarios, si está permitido.
Liquidación del Fideicomiso: Una vez cumplidos los términos del fideicomiso, se procede a la liquidación del mismo. Esto puede implicar la venta de la propiedad y la distribución de los fondos a los titulares de los tokens o la devolución del inmueble al fideicomitente, dependiendo de las condiciones establecidas.
7. Aspectos Legales y Regulatorios
Cumplimiento Regulatorio: Es fundamental asegurar que el fideicomiso cumpla con todas las regulaciones locales e internacionales relacionadas con la tokenización de activos y la administración de fideicomisos.
Documentación y Contratos: Todos los acuerdos deben ser documentados formalmente y registrados ante las autoridades correspondientes. Además, es importante contar con asesoría legal especializada en fideicomisos y tecnología blockchain.
8. Impuestos y Obligaciones Fiscales
Impuestos Relacionados con el Fideicomiso: El fideicomiso y sus participantes deben cumplir con las obligaciones fiscales locales, que pueden incluir impuestos sobre la renta, IVA, o impuestos sobre bienes inmuebles.
Informes Fiscales: Es necesario mantener registros detallados y preparar informes fiscales precisos, tanto para las autoridades locales como para los beneficiarios.
